XP corta preço-alvo da Embraer (EMBR3), mas reitera recomendação de compra
Analistas escrevem que o mercado não está precificando adequadamente as expectativas de crescimento da Embraer
A XP cortou o preço-alvo de Embraer de R$ 27,50 para R$ 22,50, potencial de alta de 39,9% sobre o fechamento de ontem, reiterando recomendação de compra. Há pouco, as ações subiam 2,18%, cotadas em R$ 16,43.
Os analistas Lucas Laghi, Pedro Bruno e Matheus Sant’anna escrevem que o mercado não está precificando adequadamente as expectativas de crescimento da Embraer, com as tendências de recuperação resultando em múltiplo mais alto que o atual.
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Múltiplos abaixo do justo
A corretora calcula que os múltiplos atuais de 6,3 vezes o valor sobre o Ebitda é abaixo do múltiplo justo 7,5 vezes, considerando as premissas de recuperação da divisão comercial.
“Nesse sentido, esperamos que 2023 continue refletindo uma melhoria operacional à medida que as entregas forem retomadas e a lucratividade aumente, com espaço limitado para um não atingimento das metas neste ano”, comentam.
Eve é opção promissora
Eles afirmam que a empresa também possui opções promissoras, como a Eve, que desenvolve o “carro voador” elétrico, e uma eventual conclusão bem-sucedida no processo de arbitragem contra a Boeing.