Ações de Magazine Luiza e Via podem subir até 30% com crise da Americanas, diz XP
Via (VIIA3) e Magazine Luiza (MGLU3) devem ter resultados de curto prazo impulsionados pelo processo de reestruturação da Americanas, criando um ambiente competitivo mais racional, diz a XP. No entanto, o ambiente ainda desafiador no varejo eletrônico deve limitar ganhos.
Os analistas Danniela Eiger, Gustavo Senday e Thisgo Suedt escrevem que o Mercado Livre (MELI) deve se consolidar como líder no mercado de varejo eletrônico, em termos de valor bruto de mercadorias, ampliando sua liderança sobre Magazine Luiza, que por sua vez, também deve aumentar a diferença sobre a Via.
Dinâmica de preços na internet é desafio
Em conversa com os principais fornecedores, a corretora diz que vendas direto ao consumidor estão ganhando espaço com a reestruturação da Americanas, enxergando oportunidade para ganhar participação de mercado, mas a dinâmica de preços no setor de eletrônicos continua sendo insustentável.
“De acordo com a nossa análise, as ações da Magazine Luiza e Via já precificam a maior parte do ganho de participação de mercado vindo da Americanas, embora o cenário competitivo mais racional possa ser um alento”, comentam.
A derrocada da Americanas deve trazer visão mais cautelosa do investidor sobre risco sacado, possivelmente o reclassificando como dívida e levando a um aumento da alavancagem, enquanto financiamentos no setor devem ficar mais caros.
A XP tem recomendação neutra para Magazine Luiza e Via, com preços-alvos em R$ 5 e R$ 3, respectivamente, potenciais de alta de 17% e 29,8% sobre os fechamentos da última sexta-feira.
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