Projeções da BB Seguridade (BBSE3) para 2025 animam analistas
Confira as estimativas de Citi e JPMorgan para a companhia
Duas equipes de análise que acompanham a BB Seguridade (BBSE3), Citi e JPMorgan, demonstraram otimismo em relação às projeções da BB Seguridade para 2025. Já os resultados do quarto trimestre, divulgados na segunda ao mercado, ficaram, de forma geral, em linha com o que já esperado.
“Agora, o foco do mercado deve se voltar para as projeções de 2025 da BB Seguridade. Vemos um potencial de alta para nossas estimativas nas reservas da BrasilPrev, o que pode estar relacionado à expectativa de uma Selic mais alta em 2025”, diz o Citi em relatório.
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“Além disso, a empresa projeta crescimento nos prêmios emitidos (de 2% a 7%) e no resultado operacional não financeiro (de 3% a 8%), estando nossas estimativas já alinhadas ao centro desse intervalo.”
“De modo geral, nossas estimativas estão dentro da faixa para os resultados operacionais, enquanto a projeção da companhia sugere uma perspectiva modesta, mas com aceleração dos prêmios de seguros. Em nossa visão, o crescimento do lucro líquido pode superar os resultados operacionais, impulsionado por taxas médias mais altas e uma provável normalização dos resultados financeiros em 2025”, afirma a equipe do Goldman Sachs.
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Em relação ao quarto trimestre, o lucro líquido de R$ 2,17 bilhões no período ficou dentro das estimativas, assim como o resultado de equivalência patrimonial, apontaram os analistas do Citi. A composição dos resultados, no entanto, foi diferente do esperado, com o forte desempenho da Brasilseg compensando o resultado mais fraco da Brasilprev.
No caso do Goldman Sachs, o lucro veio 3% abaixo do esperado. Os analistas destacaram a queda de 17% no prêmio emitido, na comparação com o terceiro trimestre. O resultado, afirmam, foi pressionado por uma menor originação no seguro prestamista.
“O segmento previdência também apresentou desempenho operacional mais fraco, registrando resgates líquidos e uma desaceleração no crescimento das reservas”, completaram.
A recomendação do Citi para as ações da BB Seguridade é neutra, com preço-alvo de R$ 34. O Goldman Sachs tem recomendação de compra, com preço-alvo de R$ 43.
Com informações do Valor Econômico
