Por que comprar ações da MRV (MRVE3) agora? Itaú BBA responde

Você está pensando em comprar ações da MRV (MRVE3) agora? Mesmo com o momento negativo da companhia na bolsa de valores neste começo de 2024?

Então saiba que o Itaú BBA avalia que os papéis da construtora de Rubens Menin estão em um bom ponto de entrada.

“Avaliamos que a queda de 35% nas ações da MRV no ano criou uma oportunidade atraente para investidores que buscam adicionar um pouco de risco às suas carteiras”, afirmam os analistas do banco.

Ponto de entrada

Mas vamos entender melhor essa recomendação.

Em relatório, o time de imobiliário e construção civil do Itaú BBA anota que, ao longo das últimas semanas, o mercado revisou as estimativas de consenso para o lucro da construtora.

“Em janeiro, nossa previsão estava 40% abaixo do número do consenso, e isso desencadeou uma queda no papel. Criando uma assimetria atrativa para a ação”, explicam.

Simultaneamente, os especialistas do banco apontam que a ação está sendo negocia a 0,55 vezes o patrimônio líquido da empresa.

Em linha gerais, próximo da mínima histórica, que foi observada em março de 2023.

“Porém, o ambiente operacional, financeiro e macroeconômico está muito melhor agora do que no último ano para a empresa”, comentam os analistas.

“Assim, avaliamos que o papel está em um bom ponto de entrada e mantemos a recomendação de ‘compra’ para MRVE3, com preço-alvo de R$ 12 ao final de 2024”, sustentam os profissionais.

Para efeito de comparação, antes da abertura do pregão desta quinta-feira (15), os papéis da companhia estavam cotados na faixa de R$ 7.

Ou seja: tem espaço para uma recuperação ao longo do ano.

A tese do Itaú BBA

Na sequência, no mesmo relatório, o Itaú BBA apresenta outros argumentos para comprar ações da MRV agora.

Dessa forma, destacamos a seguir os pontos apresentados pelos analistas do banco:

1) “Não houve mudança na direção do lado operacional. Nossa interação recente com os gestores da MRV nos deixou confortável com nossa expectativa de forte desempenho operacional da empresa este ano”;

2) “As vendas continuam fortes e o ambiente competitivo permanece saudável, especialmente fora da cidade de São Paulo”;

3) “Isso é positivo para a trajetória da margem bruta, que poderia sustentar a recuperação dos lucros no médio prazo (projetamos 26,5% em 2024 e 29,5% para 2025)”;

4) “A assimetria está, agora, atrativa. Embora entendamos que a frustração com as perdas tenha sido alta, justificando o atual humor negativo em relação às ações, avaliamos que a assimetria agora esteja inclinada para o lado positivo”;

5) “MRV é a ação para manter durante um ciclo global de afrouxamento. MRVE3 é o nome de maior beta em todo o nosso universo de cobertura”;

6) “Seu desempenho alavanca tanto às taxas dos EUA (graças à Resia) quanto às taxas brasileiras”;

7) “Nesse sentido, avaliamos que a MRV pode ser a ação a manter à medida que nos aproximamos de um ciclo global de afrouxamento dinâmico (Resia a ser favorecida pelo ciclo de afrouxamento dos EUA e a operação brasileira pelo corte adicional de 2,25 pontos porcentuais na Selic este ano)”.

Leia a seguir