Itaú BBA coloca Copel (CPLE6) como ‘porto seguro no setor de energia elétrica’
O Itaú BBA reiterou a recomendação de compra e subiu de R$ 12 para R$ 13,30 o preço-alvo para as ações da Copel (CPLE6) ao fim de 2024. “Um porto seguro no setor de energia elétrica com retorno atrativo”, diz o banco em relatório.
Conforme os analistas do Itaú BBA, a elevação das estimativas foi feita com base no aumento na curva de preços de energia e na inclusão do benefício fiscal de juros sobre capital próprio (JCP).
“A Copel pode pagar mais de R$ 1 bilhão/ano de JCP no médio e longo prazo, gerando um valor presente líquido (VPL) de R$ 5,6 bilhões (R$ 1,9/ação para CPLE6)”, explica o time de energia elétrica do banco.
Atualmente, avalia o Itaú BBA, a companhia negocia “com um valuation muito atraente”, com taxa implícita de retorno (TIR) de 12,2%.
“Com riscos de execução relativamente baixos, forte crescimento orgânico no negócio de distribuição e alguns potenciais catalizadores de curto prazo, como o próximo leilão de reserva de capacidade”, destacam os analistas.
Além disso, continuam eles, a empresa não está exposta ao processo de renovação de concessão das concessões de distribuição de energia.
“Ressaltamos ainda que a ação caiu 5,6% no acumulado do ano, apresentando um desempenho inferior ao do setor”, anotam os especialistas.
“O que, em nossa opinião, parece exagerado dado o risco relativamente menor”, completam.
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