Lucro forte da Nvidia impulsiona outras 6 empresas de inteligência artificial

Os lucros e a perspectiva financeira da Nvidia são um sinal positivo para uma série de empresas que fabricam hardware para data centers.

A Nvidia superou as expectativas dos analistas para vendas, que cresceram 78% em relação ao ano anterior, e lucros. Ela projetou vendas de US$ 43 bilhões no primeiro trimestre. Isso é acima da receita do quarto trimestre de US$ 39,3 bilhões.

Os resultados, em princípio, impulsionaram as ações da Nvidia e os nomes de tecnologia relacionados nas negociações de pré-mercado, mas quando surgiram notícias de que tarifas adicionais sobre China, México e Canadá começariam no início de março, as ações desistiram de seus ganhos.

As tarifas aumentariam os custos de importação, forçariam as empresas a aumentar os preços e reduziriam a demanda do consumidor. As ações no mercado dos EUA podem sofrer alguma volatilidade relacionada à questão tarifária, mas em algum momento o mercado entenderá melhor o impacto resultante nos lucros no curto prazo e, então, assumirá que os lucros do setor de tecnologia crescerão a partir dessa base no longo prazo.

O crescimento da Nvidia foi impulsionado pelas vendas de seus chips de data center, que totalizaram US$ 35,6 bilhões no quarto trimestre e foram impulsionadas pelo aumento inicial dos produtos de inteligência artificial (IA) “Hopper 200” e do mais avançado “Blackwell”.

A gerência espera um “aumento significativo” da demanda por Blackwell no primeiro trimestre. As empresas de serviços de tecnologia que estão construindo data centers para abastecer suas capacidades de IA precisam desses chips.

Essa perspectiva mostra que a demanda por data center não está diminuindo tanto. As vendas de data center aumentaram 93% no quarto trimestre em relação ao ano anterior. Como a projeção de receita total da Nvidia para o primeiro trimestre prevê um crescimento de 65% em relação ao ano anterior, e o data center é seu segmento de crescimento mais rápido, está claro que o crescimento do data center ainda é explosivo.

Ao entrar no relatório da Nvidia, os analistas estavam prevendo um crescimento de 67% no data center para o primeiro trimestre deste ano, de acordo com a FactSet, mas com os analistas já publicando notas dizendo que estão aumentando as estimativas, o crescimento esperado provavelmente será maior do que isso.

“A oportunidade do data center é enorme e ainda é cedo, com potencial de alta material ainda possível”, escreve Stacy Rasgon, analista da Alliance Bernstein.

Isso é um bom presságio para a fabricante de chips Micron Technology. A Micron viu a maioria de seus US$ 28,5 bilhões em vendas totais no ano passado vir de áreas fora do data center, mas está aumentando as vendas de seus chips de memória para o data center. Esses recursos de memória suportam chips Nvidia, então quanto maior a demanda por Blackwell e Hopper, maior a demanda por chips de memória de IA da Micron.

Os analistas veem a oportunidade de receita anual da Micron atingindo dezenas de bilhões de dólares daqui a vários anos.

Isso também é um bom presságio para a fabricante de chips Broadcom, que teve US$ 53,2 bilhões em vendas totais no ano passado. A empresa viu mais de um quinto dessa receita de chips de IA no ano passado, já que as vendas desses chips cresceram 200%. Embora o crescimento desacelere, ele permanecerá extremamente alto por algum tempo, ajudando a impulsionar as vendas e o lucro.

A Amphenol, que fabrica pequenos conectores para uma variedade de clientes em todos os setores, está atrelada à Nvidia. Ela teve US$ 15,2 bilhões em vendas no ano passado. Analistas esperam que as vendas de seus conectores de data center, dos quais os chips da Nvidia dependem, aumentem para mais de US$ 1 bilhão este ano.

A Amphenol continuou a crescer na maioria de suas outras áreas, especialmente à medida que adquire muitos fabricantes de conectores menores ao redor do mundo. Seus lucros mais recentes foram maiores do que o esperado. A IA é uma ajuda para o crescimento contínuo do lucro da empresa.

A Vertiv Holdings, fabricante de sistemas de refrigeração e energia, vê cerca de três quartos de sua receita anual de US$ 9 bilhões no data center. Ela é uma das três empresas que fornecem esse equipamento altamente especializado, tem desfrutado de preços mais altos na maioria dos anos e vende mais equipamentos à medida que as empresas continuam a construir seus data centers. O relatório da Nvidia confirma essa tese de crescimento de longo prazo.

O diretor-presidente da Vertiv, Giordano Albertazzi, disse à Barron’s que, em suas conversas com seus grandes clientes que estão construindo data centers, ele não vê nenhum sinal de hesitação em todo o investimento. Espera-se que as grandes empresas de tecnologia nos EUA aumentem seus investimentos de capital em porcentagens de dois dígitos anualmente — totalizando centenas de bilhões de dólares a cada ano — e é por isso que as vendas de data center da Vertiv também estão crescendo acima de sua projeção de crescimento total de vendas de 16% este ano.

A Eaton, outra fabricante de produtos de refrigeração e energia, vê a minoria de sua receita anual de US$ 25 bilhões vir de data centers. Ainda é uma porcentagem de dois dígitos, embora a empresa não divulgue diretamente os números.

A Arista Networks fabrica switches de rede para data centers. Ela tem mais de 10% de sua receita da Microsoft e da Meta Platforms. Esses clientes estão construindo seus data centers – e esses são apenas dois dos clientes de data center da Arista. A empresa viu um crescimento total de 20% nas vendas, impulsionado pela demanda de IA, para US$ 7 bilhões em 2024.

Os analistas do Morgan Stanley “continuam a ver a Arista Networks como a melhor posicionada” para capturar um mercado potencial de US$ 30 bilhões para seus produtos a longo prazo.

Todas essas ações subiram no pré-mercado, algumas delas mais de 1%, antes que as notícias sobre tarifas chegassem. Isso sugere que eles têm o potencial de precificar mais oportunidades de IA a partir daqui, contanto que a tese de crescimento a longo prazo se desenrole como já aconteceu até agora.

Qualquer um que tenha aproveitado os ralis dessas ações nos últimos anos deve esperar. Elas têm muito potencial para mais ganhos.

Com informações do Valor Econômico