Boa notícia para minoritários: bancos aprovam oferta da CMA pela Santos Brasil, e ações disparam
Empresas citadas na reportagem:
A oferta que a CMA CGM fez pela participação de 48% que o fundo Opportunity detém na Santos Brasil (STBP3) foi uma surpresa e é boa notícia para os acionistas minoritários. A percepção é de alguns dos principais bancos de investimento globais.
A decisão da CMA de realizar uma oferta de ações para os acionistas minoritários, mesmo que não fosse obrigatório, é boa prática de governança. Isso já está agradando o mercado. As ações da Santos Brasil tiveram alta de 16,48% nesta segunda-feira.
Os investidores já estavam animados com o papel. Isso porque a perspectiva é que as ações da Santos Brasil paguem pelo menos 20% do valor em dividendos até 2025.
O BTG não vê obstáculos para a aprovação da operação, dado que a CMA CGM não opera portos no Brasil. Também não acredita que outra empresa, como Maersk ou MSC, possa apresentar proposta melhor.
Prêmio de 20%
Goldman Sachs e JP Morgan destacam que o valor de R$ 15,30 por ação é maior do que o alvo que eles têm para os papéis. Assim, é esperado um prêmio de 20% sobre o fechamento mais recente. O valor ainda pode sofrer ajustes pontuais.
Os analistas do JP Morgan escrevem, em relatório, que as conversas sobre uma venda da Santos Brasil tinham diminuído nos últimos meses e se concentravam principalmente na Maersk e MSC.
A decisão, portanto, foi uma surpresa para o mercado.
“O anúncio da proposta conjuntamente com a oferta elimina potenciais riscos de pressão nas ações da Santos Brasil, o que deve ser bem recebido pelos acionistas minoritários”, comenta o Goldman.
Recomendação para Santos Brasil e preço-alvo
O BTG Pactual tem recomendação de compra para Santos Brasil, com preço-alvo em R$ 18.
O Goldman Sachs tem recomendação neutra. Nesse caso, o preço-alvo é de R$ 15.
O J.P. Morgan recomenda compra, com preço-alvo em R$ 17.
Da mesma maneira, a XP tem recomendação de compra, com preço-alvo em R$ 18.
O Bradesco BBI tem recomendação neutra para Santos Brasil, com preço-alvo em R$ 15.
Com informações do Valor Econômico
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