Mercado Livre (MELI34) deve preencher mercado no lugar de Americanas, diz BofA
Vácuo de Americanas pode fazer volume de vendas do Mercado Livre crescer 15% a 20%, segundo BofA; Itaú BBA elogia performance da varejista no 4º tri de 2022
Após o Mercado Livre (MELI;MELI34) divulgar os resultados do quarto trimestre de 2022 na noite de ontem, pode-se perceber os primeiros sinais de busca por aumento da participação de mercado da companhia em 2023, assim como do volume total de vendas, ou GMV. O movimento se dá na tentativa de preencher o vácuo criado pela Americanas, que se encontra em recuperação judicial, avalia o Bank of America (BofA) em relatório divulgado nesta sexta-feira (24).
Os analistas Robert E. Ford Aguilar, Melissa Byun e Vinicius Pretto, que assinam o relatório, comentam que continuam acreditando que a disrupção é capaz de adicionar de 15 a 20 pontos percentuais ao crescimento do GMV brasileiro do Mercado Livre.
Inscreva-se e receba agora mesmo nossa Planilha de Controle Financeiro gratuita
“As melhorias no servidor de anúncios e na plataforma de serviço de demanda da varejista também devem continuar elevando a receita de publicidade. Estimamos que cada aumento de ponto percentual adicione US$ 270-300 milhões em Ebit incremental e sugerimos taxas de execução de anúncios anualizadas capazes de dobrar até o final do ano”, afirmam os analistas.
BofA aumenta perspectiva de lucro por ação do Mercado Livre
O crescimento de serviço do Mercado Livre também pode aumentar seu tamanho em mais de 30% e sugerir a conversão em áreas densamente povoadas e mais ricas. Além disso, a reinicialização de mercadorias próprias no e-commerce (1P) da varejista pode se beneficiar da mudança no cenário competitivo após a falência da Americanas.
Os analistas avaliam que isso deve acontecer na medida em que os principais fornecedores estendam orçamentos promocionais para alternativas mais saudáveis e a receita de publicidade melhore a lucratividade de bens de consumo de alta velocidade (FMCG).
O banco aumentou a perspectiva de lucro por ação (EPS) para 2023 de US$ 9,15 para US$ 12,18 e em 2024 de US$ 14,73 para US$ 21,59, de modo a refletir a participação de mercado, receita de anúncios e oportunidades de monetização.
O BofA reiterou a recomendação de compra para os papéis do Mercado Livre e o preço-alvo de US$ 1.400,00 por ativo. O valor representa um potencial de alta de 22,8% sobre a cotação atual.
Itaú BBA elogia resultado trimestral do Mercado Livre (MELI34)
“Forte em geral”. Este é o título usado pelo Itaú BBA para descrever o desempenho trimestral do Mercado Livre referente aos últimos quatro meses.
Em relatório divulgado nesta tarde, os analistas de consumo do banco de investimentos Thiago Macruz, Maria Clara Infantozzi e Gabriela Moraes destacaram que o Mercado Livre superou expectativas do Itaú BBA em margem bruta — 1,8 p.p. acima da estimativa — e no Ebit, que superou a previsão do Itaú em 4,9 p.p.
No geral, os ganhos no lucro registrado no 4º trimestre de 2022 foram impulsionados por uma combinação de margem operacional (em um crescimento sólido tanto no e-commerce quanto com a fintech, Mercado Pago), execução topo de linha e estratégia de foco em eficiência de custo”, disse o Itaú BBA.
México e Brasil são estrelas no balanço de MELI34
A estratégia adotada pelo Mercado Livre, na visão do Itaú, mostra que a empresa está à caminho de se consolidar no mercado de e-commerce latino-americano enquanto acelera a monetização de sua própria plataforma. “Nós reiteramos que a ação (MELI34) é a melhor escolha no mundo digital”, afirmaram os analistas.
México e Brasil continuam sendo as estrelas no GMV do Mercado Livre, que cresceu 35% na comparação anual, para US$ 9,6 bilhões. A alta de compradores únicos, chefiada por Brasil e México, foi de 13% ano a ano.
O preço-alvo do Itaú BBA para a ação do Mercado Livre é de US$ 1260. Enquanto o preço atual dos papéis é de R$ 1.136,29.
