IF Hoje: Balanço da Petrobras, pesquisas PMI e reoneração serão destaques do dia

E hoje começa o mês de março com a esperança de que, ao menos do ponto de vista do mercado financeiro, seja um mês mais próspero do que foi o de fevereiro, que amargou fortes perdas em todo o mundo. Aqui no Brasil, o Ibovespa recuou 7,49% no mês e o dólar avançou 3%.

O principal driver, no entanto, seguirá sendo a política monetária dos Estados Unidos e os indicadores econômicos que orbitam ao seu redor. Os recentes dados fortes da economia americana e as revisões das projeções de juros, que devem subir ainda mais, serão os fatores-chave do mercado no período.

Por falar em juros, o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC), que decide os juros do Federal Reserve, se reunirá nos próximos dias 21 e 22 deste mês, mesma data que ocorrerá a reunião do Copom aqui no Brasil.

A expectativa média do mercado, que era de aumentos graduais de juros de 0,25 ponto percentual, até a faixa de 5% a 5,25% ao ano, agora começa perder espaço para uma aposta de que os juros poderão encerrar 2023 em 5,50% nos EUA.

Injusto, no entanto, culpar somente o Fed pelo mau desempenho das bolsas. No lado externo também pesa possível recessão na Europa e uma China ainda patinando na economia, não tendo o desempenho que todos esperavam.

As bolsas dos Estados Unidos também derraparam no último mês. Entre os principais índices de Wall Street, o Dow Jones caiu 4,19% em fevereiro, S&P 500 recuou 2,61% e o Nasdaq encolheu 1,11% no mês passado.

Política

No Brasil, os agentes do mercado também não andam nada otimistas com relação à projeção de inflação, que sobe semana a semana de acordo com o boletim Focus, do BC.

Somado a todos os ruídos políticos de Lula contra o Banco Central, sua autonomia, taxa de juros e até meta de inflação, a reoneração dos combustíveis, anunciada anteontem e explicada ontem, também irá afetar o IPCA de alguma maneira.

Para este mês de março, no entanto, é esperada a apresentação do tão falado arcabouço fiscal, que irá para avaliação do Congresso para substituir o finado Teto de Gastos, criado na gestão Temer e enterrado por Bolsonaro e Paulo Guedes.

Por fim, ainda haverá a indicação do novo diretor de política monetária do Banco Central, que o mercado vê como uma pista para uma futura indicação à presidência da autarquia.

Corporativo

No lado corporativo, espera-se a conclusão do caso da Vaca Louca em uma fazenda do Pará, que fez o Brasil suspender as exportações de carne bovina para a China, além do fim da temporada de balanços, que concentrará neste mês a maioria das empresas listadas na B3.

Até agora, apenas 29 das 85 empresas do Ibovespa reportaram seus balanços, sendo 35% delas com números acima do esperado.

Sobre a temporada do 4º trimestre no exterior, das empresas listadas no índice S&P 500: 475, das 500 empresas já reportaram seus números, sendo que 68% vieram acima do esperado. Na bolsa eletrônica Nasdaq: 1.370 das 3.239 empresas já divulgaram balanços, sendo 54% acima do esperado.

Desemprego

A taxa de desemprego encerrou 2022 em 7,9% (de 8,1% em novembro), ficando ligeiramente abaixo da projeção média do mercado, de 8,0%. Com ajuste sazonal, o indicador ficou estável em 8,5%. A taxa de desemprego média no ano foi de 9,3%.

A estabilidade da taxa de desemprego ocorreu devido à queda na taxa de participação e na população ocupada. O recuo da população ocupada se deu em razão de quedas no setor formal e informal (-0,3% e -1,4% de variação no mês com ajuste sazonal, respectivamente).

Depois de um longo período de alta, o emprego formal recuou nos últimos dois meses.

O Itaú BBA afirmou, em relatório, que ao dado de desemprego indica que o mercado de trabalho (formal e informal) está perdendo tração. “Olhando à frente, esperamos que a taxa de desemprego tenha uma leve alta em 2023, encerrando o ano em 8,6% (com ajuste sazonal)”, apontou.

Agenda do dia

No Brasil, dados da pesquisa PMI Industrial (a última foi 47,5) e balança comercial do mês de fevereiro.

Na Alemanha, vendas no varejo com projeção de queda de 1,8% em janeiro (anual). Taxa de desemprego (atual é 5,5%) e a inflação IPC de fevereiro, com projeção de 1,2%.

Suíça: vendas no varejo de fevereiro.

UE, Reino Unido, Espanha, Suíça, Itália, França, Alemanha, Camadá, EUA: Pesquisas PMI Industrial referente ao que os empresários viram em fevereiro.

Estados Unidos: Estoques e produção de petróleo e seus derivados.

Balanços do dia

Gerdau pela manhã, Marfrig e Petrobras após o fechamento.

O que o mercado espera para o balanço da Petrobras pode ser lido aqui.

Para a Marfrig, o mercado acredita que o aumento do preço do gado na América do Norte irá prejudicar a linha de custos da companhia, levando pressão nas margens.

Para a siderúrgica, os preços e volumes de aço mais fracos em todas as regiões devem levar a companhia a reportar uma queda da receita e compressão das margens.