O primeiro trimestre de 2024 e o que ele nos trouxe em termos de investimentos?

Uma revisão de expectativas em relação a atuação do FOMC, o banco central americano, que foi postergando o início do ciclo de queda dos juros bem como a redução da sua magnitude.

Assim, nem mesmo essa calibragem foi capaz de frear os avanços nas estratégias internacionais pois seguimos observando ganhos relevantes nessa classe conforme a tabela abaixo.

Vale notar que se as estratégias internacionais estão na parte de cima da tabela, as estratégias locais estão na parte de baixo, confirmando novamente a importância de termos a diversificação internacional em nossos investimentos.

Eu falei um pouco sobre essa questão nesta coluna.

Assim, muita gente se frustrou com o desempenho dessas estratégias em 2022 o que por vezes acabou por levar ao seu desinvestimento.

Hoje notamos uma tendência para que haja pouca participação nos portfolios de forma geral a essa classe de ativos.

Mas isso tem se alterado à medida que os retornos têm se mantidos consistentes, o que chama novamente a atenção do investidor.

ETFs e a estratégia do Lego

Mas como compor essa parcela internacional através das estratégias indexadas?

Quais os resultados no médio/longo prazo?

Dessa forma, quando falamos sobre a possibilidade de pensarmos em ETFs e estratégias indexadas sob a ótica de um Lego, estamos reforçando a necessidade de termos um olhar de portfólio de investimentos.

E não apenas dos produtos.

Como eu consigo compor diversas peças de forma que o resultado esteja alinhado com meu objetivo? Como eles estão alinhados com meus objetivos?

Falei sobre esta estratégia aqui nesta coluna.

Qual o porcentual de investimento internacional?

Então, muita gente me pergunta qual o porcentual de investimento internacional, mas isso varia de investidor para investidor.

Dessa forma, o que costumo responder é: comece, entenda como esse investimento vai funcionar na prática e a partir daí você vai tendo conforto de achar o porcentual que esteja alinhado ao seu objetivo.

Assim, trago um exemplo pratico de como o investidor que tem uma parcela de investimento internacional consegue agregar valor aos seus investimentos com o passar do tempo.

A carteira 100% nacional tem custo de 0,22% sendo que a carteira nacional com fatia internacional de 18% tem custo de 0,30%.

Além disso, as estratégias aqui consideradas apresentam uma vantagem em relação a sua liquidez, permitindo uma maior agilidade ao investidor quando este quiser realização qualquer alteração.

Dessa forma, abaixo você consegue ver o resultado acumulado e na parte de baixo existe a quebra por algumas janelas.

Então, mais do que o resultado em si, o qual comprova o benefício de termos estratégias internacionais em nossos investimentos, chamo atenção para o fato de que essa diversificação ajuda em muito a reduzir a volatilidade dos investimentos, uma vez que estamos agregando um fator importante de descorrelação aos ativos locais.

Indo além, o chamado sharpe (um índice que calcula risco/retorno) também aponta que em um portfólio que agrega investimentos lá fora tende a ser melhor.

Assim, 2024 segue um ambiente favorável para a renda fixa, com oportunidades na renda variável local.

Mas não nos esqueçamos do único almoço grátis em investimentos – a diversificação, e aqui, a parcela internacional tem se mostrado uma grande aliada.