Será que a poupança é um bom investimento?

Quando a gente fala sobre as possibilidades no mundo dos investimentos, muitos analistas torcem o nariz para o tema caderneta de poupança. Afinal de contas, existem diversos outros ativos financeiros tão seguros quanto este produto e que ainda rendem mais.

Mas, mesmo assim, há um lado bom da poupança. 

Isto porque, a caderneta é a porta de entrada do investidor para o mundo dos investimentos. Estamos falando de um ativo de renda fixa considerado de baixíssimo risco – é fundamental, entretanto, que você conheça outros produtos tão ou mais interessantes e rentáveis.

Mas que tal, antes de sacar o seu dinheiro da poupança e alçar novos voos, entender como funciona o investimento queridinho dos brasileiros? Vamos nessa!

Poupança é investimento?

A poupança é o tipo de investimento considerado mais tradicional e seguro. Sendo assim, é o mais indicado para o investidor conservador, que não está disposto a correr riscos.

Quase todos os bancos comerciais oferecem essa modalidade e não é preciso ser correntista para investir. Para isso, basta comparecer a uma agência bancária portando CPF, documento de identidade e comprovante de residência. E aqui você já tem o primeiro lado bom da caderneta: a facilidade de investir.

Quando falamos em reserva de emergência – aquele dinheiro guardado para momentos de necessidade –, a caderneta de poupança é a mais procurada pelos brasileiros. Mas é fundamental ter em mente que existem outras opções mais vantajosas para guardar esse dinheiro com segurança e rentabilidade.

Como funciona a poupança?

A poupança funciona de uma forma bem simples. Após a abertura da conta, é só depositar o dinheiro e acompanhar o rendimento.

Não há taxas para abrir nem para manter a caderneta em qualquer instituição financeira. E é exatamente por isso que ela é tão tradicional e atrativa para muitos brasileiros.

O valor depositado passa a render após um mês da data de entrada. Isso significa que se você transferir R$ 100 para a poupança no dia 5 de maio, o lucro será obtido apenas em 5 de junho, e assim sucessivamente.

Prestar atenção a esse ponto é fundamental, afinal, essa regra, conhecida como aniversário da poupança, é uma das questões mais importantes desse produto. 

Aniversário da poupança

Mas, atenção: o rendimento da poupança só ocorre depois de um mês da data do depósito. Essa data do retorno é chamada de “aniversário da poupança”.

Caso você retire o dinheiro antes, não vai ter rentabilidade alguma. Por isso, é imprescindível ficar de olho nesse período para não deixar o lucro escapar.

Rentabilidade: poupança é um bom investimento?

Tradicionalmente, o rendimento da poupança sempre foi determinado pela variação da TR – taxa referencial – mais juros de 0,5% ao mês. Entretanto, as regras sofreram alteração em maio de 2012.

Com as novas regras, os depósitos feitos em poupança até o dia 4 de maio de 2012 (“Velha Poupança”) continuam rendendo a mesma coisa. Entretanto, a partir daí, o rendimento depende da taxa Selic determinada pelo Banco Central.

Se a meta para a taxa básica de juros da economia for superior a 8,5%, nada muda. Entretanto, se o valor for igual ou menor a 8,5%, os juros passam a ser 70% da Selic, cenário atual.

O rendimento da poupança é creditado de acordo com a data-base, também chamada de “aniversário”. Essa data refere-se ao dia em que foi feito o depósito ou transferência.

O valor do rendimento, então, é creditado na mesma data ou no dia útil subsequente. Isso ocorre a cada mês, para pessoa física, ou três meses, para pessoa jurídica.

Para pessoas jurídicas, há uma alíquota de 22,5% de IR sobre os rendimentos. Já as pessoas físicas, são isentas de tributação.

O que é TR (Taxa Referencial)?

A Taxa Referencial é uma taxa de juros básica divulgada mensalmente pelo Banco Central e calculada a partir do rendimento mensal médio dos CDB e RDB. É usada para a correção das aplicações da caderneta de poupança e das prestações dos empréstimos do Sistema Financeiro da Habitação.

Embora seja usada como indexador dos contratos, a TR é uma taxa de juro e não pode ser confundida com inflação.​​

Por que a poupança é considerada um investimento ruim?

Deixar a aplicação na poupança muitas vezes pode significar desvalorização do seu dinheiro. Em 2022, por exemplo, a poupança teve valorização de 7,90% e ficou acima da inflação, de 5,79%

Mas, dos últimos cinco anos, três deles, aconteceu o contrário: o rendimento foi corroído pelo aumento dos preços.

Apesar do rendimento acima da inflação no ano passado, a poupança registrou desempenho inferior a outras aplicações de renda fixa.

Os investimentos em Certificado de Depósito Bancário (CDB) renderam 12,25% no ano passado, 6,24 pontos percentuais acima da inflação.

A caderneta, no entanto, superou a bolsa de valores. Num ano marcado por instabilidades, o índice Ibovespa subiu 4,69%, mas rendeu 1,04% a menos que o IPCA.

Qual é o risco de colocar meu dinheiro na poupança?

É importante destacar que, apesar de a poupança ser um investimento de baixo risco, ele ainda assim existe. O principal problema está associado à eventual falência do banco onde está aplicado o dinheiro.

Nesse caso, o Fundo Garantidor de Créditos (FGC) garante ao investidor o valor de até R$ 250 mil. Embora o FGC seja um bom indício de segurança, esse tipo de garantia não é exclusividade da caderneta de poupança. Há outros investimentos de renda fixa que também são cobertos pelo FGC e que apresentam melhores rentabilidades e podem ter também liquidez diária.

Por que a poupança pode ser um bom investimento? Confira 4 motivos

A caderneta de poupança é conhecida por ser uma conta prática, simples de abrir e mexer, além de ser bastante segura. A seguir, confira 4 vantagens dessa aplicação.

1. Facilidade para investir e movimentar

A facilidade de abrir e movimentar a conta poupança são dois dos seus principais benefícios. Para ter uma caderneta, não é necessário comprovar renda e qualquer pessoa pode abrir conta.

Além disso, ela é isenta de taxas de abertura e manutenção. Isso torna a aplicação mais acessível a todos.

Por conta de sua simplicidade, é uma boa maneira de começar a guardar dinheiro, já que ela oferece uma remuneração, mesmo que pouca. Embora a rentabilidade não seja tão atrativa quanto a de outros investimentos de renda fixa, vamos combinar que é uma alternativa mais interessante do que deixar o dinheiro parado na conta corrente.

2. Segurança 

A segurança é outra vantagem da caderneta. Ela é protegida pelo FGC (Fundo Garantidor de Crédito). Ele assegura ao investidor que, caso o banco em que o dinheiro está investido quebre, ele terá o retorno de até R$ 250 mil aplicados por instituição financeira.

3. Isenção de taxas e de Imposto de Renda

Um fator que leva muitas pessoas para a poupança é a isenção de Imposto de Renda sobre a aplicação. Ou seja: você tem acesso a toda rentabilidade alcançada com o valor pago, sem nenhum desconto de taxas.

Mas vale lembrar que há investimentos com rentabilidades muito melhores e que também têm isenção de IR. No mercado de renda fixa, geralmente procurado por investidores iniciantes ou conservadores, é o caso de LCIs, LCAs, CRIs, CRAs e debêntures incentivadas.

Além disso, outro ponto positivo da poupança é que não há taxas para abertura nem para manutenção da conta.

4. Liquidez diária

Por fim, vale mencionar que o dinheiro depositado na poupança pode ser sacado a qualquer momento. Por essa razão, afirma-se que ela tem liquidez diária.

Porém, lembre-se da regra de aniversário da poupança, que determina que só há rentabilidade após o depósito completar um mês.

Por que a poupança não é um bom investimento?

Uma das justificativas de quem investe na poupança é ter pouco dinheiro para aplicar em outros produtos e também a segurança. Entretanto, há muitos motivos para escolher investimentos melhores que a caderneta.

Existem opções que exigem um valor baixo de investimento. É o caso, por exemplo, do Tesouro Direto, programa de títulos públicos oferecido pelo Tesouro Nacional e que tem um investimento mínimo de R$ 30; é uma modalidade segura e de baixo risco, já que é garantida pelo governo federal.

Além disso, outro grande entrave da poupança, como já mencionado, é que, caso a retirada do valor investido seja feita antes do chamado “aniversário do depósito”, os rendimentos se perdem.

Ou seja, é necessário esperar o aniversário do depósito – 30 dias depois da data de aplicação – para  sacar o valor investido sem perder os rendimentos.

Por fim, vale ressaltar que a poupança pode render menos que a inflação. Na prática, isso se chama perda do poder de compra para quem fica na poupança, o que ocorre caso a Selic fique abaixo ou próxima da inflação.

A Inteligência Financeira fez as contas para te mostrar quanto dinheiro você perde na caderneta. Confira aqui.