Quais foram os Fiagros mais rentáveis? E o que esperar deles agora?

Dentro do mundo dos investimentos em agronegócio existem diversos ativos financeiros. E um deles são os Fiagros (Fundos de Investimento nas Cadeias Produtivas Agroindustriais). Por isso, a gente apresenta os melhores Fiagros de 2023.

E mesmo que a rentabilidade passada não garanta o lucro futuro, entender quais produtos renderam positivamente no ano passado pode te ajudar a pensar se vale a pena colocá-los no seu mix de investimentos.

Quais foram os melhores Fiagros de 2023?

Dito isso, vamos, então, conhecer quais foram os melhores Fiagros de 2023 pelos olhares de Marcos Piellusch, professor da FIA Business School e Rafael Bellas, head de fundos listados e alternativos da InvestSmart.

“O retorno de um Fiagro pode ser feito pelo dividend yield. Ou seja, pela relação entre os proventos pagos e o valor da cota. Por exemplo, se um Fiagro paga R$ 0,10 em proventos por mês e o valor da cota é R$ 10, então, o yield é 0,10/10 = 0,01 ou 1% ao mês”, explica Piellusch.

Desse modo, de acordo com o professor, os melhores Fiagros de 2023 foram:

• High Fundo de Investimento Agro (HGAG11): investe em títulos do agronegócio, como CRAs, emitidos pela própria empresa, e teve um yield de aproximadamente 23% no ano;
• Ecoagro (EGAF11): aplica em produtos do agronegócio, como os Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs), que são emitidos por outras instituições e obteve um yield de aproximadamente 19% no ano;
• Leste FI Cadeias Prod Agroin (LSAG11): investe em títulos do agronegócio, como CRAs, Letras de Crédito do Agronegócio (LCAs) e em cotas de outros Fiagros. “O seu yield em 2023 foi de aproximadamente 19% no ano”, comenta Piellusch.
• Galapagos Recebíveis Imobiliários (GCRA11): investe em títulos do agronegócio, como CRAs. “O yield desse Fiagro no ano passado foi de aproximadamente 18% no ano”, afirma o professor.

Outros destaques positivos

E, além desses produtos apontados por Piellusch, a gente também pediu a avaliação de Rafael Bellas, da InvestSmart, que apresentou três Fiagros de 2023 que podem entrar na sua avaliação. “Esses ativos tiveram destaque positivo no que diz respeito nos dividendos distribuídos ao longo do ano passado”, pontua.

Então, de acordo com Bellas, os fundos que destacaram foram:

• AZ Quest Fiagro (AAZQ11): tem como objetivo principal investir em valores mobiliários relacionados ao agronegócio, incluindo os CRAs e LCAs. “Esse fundo distribuiu um yield de 16,04% em 2023”, afirma o especialista;
• Sparta Fiagro (CRAA11): esse produto investe seus recursos em ativos de créditos ligados à cadeia do agronegócio. “O fundo, aliás, almeja um retorno que supere o CDI em 2% ao ano e distribuiu um yield de 15,84%”, afirma Bellas;
• JGP Crédito Fiagro (JGPX11): o ativo é focado em investir em títulos de crédito de empresas do agronegócio brasileiro. “A equipe de gestão realiza análises detalhadas de crédito, avalia os ciclos de preços de commodities agrícolas e considera fatores externos como políticas monetárias e critérios ESG que afetam as empresas e setores investidos. O yield distribuído no ano passado foi de 15,11%”, comenta o especialista

Vale aqui, então, deixarmos uma ressalva: esses melhores Fiagros de 2023 são apenas uma informação quantitativa e não se tratam, portanto, de uma recomendação de compra.

Olhar atento aos Fiagros

Além disso, um ponto de atenção sobre os Fiagros é que os investimentos parecem ainda não terem brilhado tantos os olhos dos investidores.

Isso porque, de acordo com um levantamento feito pela Inteligência Financeira, dos 26 Fiagros que são negociados atualmente na bolsa, 21 possuem preço de mercado abaixo do valor patrimonial. Ou seja, estão precificados aquém do valor contábil.

Por isso, assim como qualquer outro investimento, é preciso conhecer o produto e identificá-lo se ele é bom ou não para a sua carteira.