Selic em alta: onde estão as melhores oportunidades de investimento?

Nas últimas semanas, o cenário econômico brasileiro passou por mudanças significativas, especialmente no que diz respeito à Selic. Após um período de estabilidade, o Comitê de Política Monetária (Copom) decidiu elevar os juros em sua reunião de setembro, interrompendo o ciclo de cortes. Essa decisão aumentou com incertezas relacionadas à inflação, câmbio pressionado e uma atividade econômica mais robusta do que o esperado.

O que deve acontecer com a Selic?

De acordo com Lucas Queiroz, estrategista de renda fixa do Itaú BBA, “a expectativa é de um ciclo de altas, até uma taxa terminal de 12%”.

No entanto, juros elevados podem desacelerar a economia, abrindo espaço para cortes na Selic a partir da segunda metade de 2025, com projeções de que a taxa chegue a 11% em dezembro do ano que vem.

Diante desse cenário, surgem oportunidades estratégicas para investidores para cada horizonte de tempo.

Onde investir em 2025?

Títulos pós-fixados, que acompanham a taxa de juros, podem continuar a oferecer rentabilidades elevadas no curto e médio prazo. Um exemplo é o Tesouro Selic 2027, com a possibilidade de retornos reais, ou seja, acima da inflação, além de oferecer liquidez.

Mas com a perspectiva de queda da Selic a partir de 2025, títulos de médio e longo prazo ganham destaque. Os prefixados, como o Tesouro Prefixado 2027, são para o médio prazo, oferecendo um retorno anualizado superior a 12,5%, acima dos 11,1% estimados para os pós-fixados. Para horizontes mais longos, títulos atrelados à inflação, como o IPCA+ 2029 e o IPCA+ 2045, continuam sendo opções.

Como deve ficar o Tesouro Selic em 2025

Embora a Selic deva permanecer elevada nos próximos meses, a expectativa é que, em horizontes mais longos, o retorno dos títulos pós-fixados, como o Tesouro Selic, convirja para um nível de equilíbrio em torno de 5% ao ano acima da inflação.

A chave para o sucesso nos investimentos é manter uma carteira diversificada e ajustada aos seus objetivos. É preciso considerar suas expectativas de retorno e horizontes de investimento. Como destaca Lucas Queiroz, “investir é uma jornada, e ter as informações certas pode fazer toda a diferença”.