LCA ou CDB: qual investimento rende mais?
As regras para a cobrança de Imposto de Renda são decisivas na hora dessa resposta, alertam especialistas
Quando falamos em renda fixa, há uma série de produtos disponíveis para os investidores. Da variedade vem a tarefa de escolher em quais investir para compor a sua carteira. Por exemplo, LCA ou CDB? Qual dos dois rende mais? E qual vale mais a pena investir hoje?
Para responder essas perguntas e te ajudar a se guiar nesse escolha, a Inteligência Financeira ouviu Ricardo Matte, sócio fundador e CEO da Vincit Capital, e Simone Carvalho, CEO do grupo NanoCapital.
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Para começar, vamos esclarecer a sopa de letrinhas e explicar o que é cada um desses dois produtos.
LCA é sigla para Letra de Crédito do Agronegócio. É um título de renda fixa emitido por instituições financeiras, com o objetivo de financiar atividades do setor do agronegócio.
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Por outro lado, CDB é sigla para Certificado de Depósito Bancário. Também é um título de renda fixa emitido por bancos. No entanto, o objetivo do CDB é captar recursos para financiar as atividades do próprio banco, como linhas de crédito.
LCA ou CDB: o que os produtos têm de semelhante e de diferente?
Antes de escolher onde investir, é importante entender como cada produto funciona. No caso, LCA e CDB guardam diversas semelhanças. Além de serem títulos de renda fixa emitidos por instituições financeiras, ambos contam com a garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC).
O FGC assegura investimentos de até R$ 250 mil por CPF e por instituição, limitados a R$ 1 milhão a cada quatro anos. Portanto, uma segurança para o investidor em caso de dificuldades na instituição financeira que emitiu aquele título.
A principal diferença e o fator que será decisivo na hora de responder qual rende mais, LCA ou CDB é a tributação. Enquanto a LCA é isenta de Imposto de Renda, o CDB está sujeito à tabela regressiva da renda fixa. Ou seja, a cobrança que parte de 22,5% para investimentos de até 180 dias e cai progressivamente até chegar a 15% após 720 dias.
Outro fator é o que foi citado acima: a forma como é utilizado pela instituição o dinheiro investido. Enquanto o CDB é voltado para as atividades dos bancos, a LCA está ligada à concessão de créditos ao agronegócio. É por isso, inclusive, que a letra de crédito conta com a isenção de imposto, uma forma do governo incentivar o setor.
O que rende mais, CDB ou LCA?
Tanto o CDB quanto a LCA possuem títulos com diferentes taxas e modalidades de rentabilidade. Por exemplo, podem ter taxas prefixadas, pós-fixadas (atreladas a um percentual do CDI) ou híbridas (seguir a inflação mais um percentual do CDI).
Na prática, o que acontece é que, em razão da isenção de IR, as letras de crédito costumam oferecer taxas nominais mais baixas. No entanto, a depender do prazo de investimento, as LCAs podem render mais que os CDBs justamente por contarem com a isenção de IR.
“Em termos líquidos, muitas vezes as LCAs acabam rendendo mais que CDBs, devido à isenção de IR”, explica Ricardo Matte.
Ou seja, a resposta final vai depender da taxa ofertada e do prazo de investimento, que impacta em qual o percentual de IR que incidirá sobre o CDB.
Calculadora de investimentos ajuda em comparação
A Calculadora de Renda Fixa da Inteligência Financeira também nos ajuda nessa tarefa. Considerando 10 mil cenários possíveis, a partir do método preditivo do íon, a ferramenta permite termos uma projeção média de qual o retorno esperado em cada um dos produtos simulados.
Então, ao simularmos o investimento de R$ 1 mil em um prazo de um ano, tem-se que a maior rentabilidade entre os dois produtos é a do CDB prefixado, com um rendimento estimado de R$ 135,50 em 12 meses. Depois viriam a LCA prefixada (R$ 127,65), o CDB pós-fixado (R$ 113,80), a LCA pós-fixada (R$ 111,17), o CDB IPCA+ (R$ 99,39) e a LCA IPCA+ (R$ 97,46).
Lembrando que se trata de uma projeção. Tanto estimativas de mercado quanto rentabilidade passada nunca são garantia de rendimento futuro. Você deve investir sempre considerando seu perfil de investidor e nível de tolerância a riscos, buscando orientação profissional quando necessário.
Qual a melhor aplicação no momento, LCA ou CDB?
Como dissemos, o investidor deverá levar em conta a diversidade de produtos existentes entre LCAs e CDBs, tanto no que diz respeito à modalidade de rentabilidade quanto a taxa praticada e o risco do emissor. Instituições mais tradicionais, com menor risco de crédito no mercado, costumam ofertar taxas menores, e vice-versa.
Da mesma forma, há CDBs e LCAs que têm restrições de liquidez, prazos de carência e vencimentos mais longos. Isso pode elevar as taxas ofertadas, mas “travar” o dinheiro do investidor.
“Investidores devem avaliar suas necessidades de liquidez, horizonte de investimento e e sensibilidade a impostos ao escolher CDB e LCA”, afirma Simone Carvalho. A especialista argumenta que o CDB pode ser mais vantajoso para aplicações mais longas, em que reduz a incidência do IR.
Ricardo Matte reforça a importância da diversificação.
“Não concentrar todo o seu investimento em um único banco ou produto. A diversificação ajuda a mitigar riscos”, diz ele, que também reforça a importância de analisar o emissor, verificar a liquidez e comparar as taxas de rentabilidade. “Considerando esses pontos, o investidor pode tomar decisões mais informadas e alinhadas com seus objetivos”.
Consulte outras dúvidas sobre LCA ou CDB:
A escolha entre LCA e CDB depende de múltiplos fatores, incluindo o prazo de investimento e a taxa ofertada. Devido à isenção do Imposto de Renda, muitas vezes a LCA pode render mais em termos líquidos, especialmente em prazos mais curtos. A decisão final deve considerar a taxa específica de cada título e o perfil do investidor.
Ainda ficou com dúvida? Faça uma simulação de investimento online na Calculadora de Renda Fixa da Inteligência Financeira.
O melhor investimento entre CDB e Tesouro Direto varia conforme o perfil do investidor e o prazo do investimento. O Tesouro Direto, emitido pelo governo, tende a ser visto como mais seguro, e é mais indicado para prazos mais longos. O CDB pode oferecer rentabilidades atrativas, especialmente em instituições menores com risco de crédito um pouco maior.
Ainda ficou com dúvida? Faça uma simulação de investimento online na Calculadora de Renda Fixa da Inteligência Financeira.
A rentabilidade de um investimento depende da taxa aplicada e do prazo. No cenário apresentado (no texto acima), um CDB prefixado de R$ 1.000 rendeu mais em 12 meses que uma LCA prefixada equivalente. Contudo, essa não é uma regra absoluta, e a rendibilidade líquida pode variar conforme o contexto de mercado e a isenção fiscal da LCA.
Ainda ficou com dúvida? Faça uma simulação de investimento online na Calculadora de Renda Fixa da Inteligência Financeira.
