Rendimento da renda fixa: saiba quais são os melhores investimentos de 2023

Você sabe qual foi o rendimento dos principais produtos de renda fixa na primeira metade deste ano? Para responder a essa pergunta, a Inteligência Financeira pediu para a SuperRico calcular quanto você teria hoje se tivesse investido R$ 100 mil no começo do ano nos principais produtos da categoria: Poupança, Tesouro Selic, LCI/LCA e CDB.

A seguir, conheça os números levantados, entenda o cenário econômico para o rendimento positivo da renda fixa nos seis primeiros meses deste ano e confira as perspectivas para o segundo semestre de 2023.

Cenário dos investimentos de renda fixa

Na virada do ano, em meio a um cenário de incertezas no Brasil e no exterior, uma sinalização: os ativos de renda fixa continuariam a ser boas opções para quem buscava investir em 2023. E a expectativa se confirmou, sobretudo porque a taxa Selic se mantém nas alturas, em 13,75%.

Assim, o cenário positivo para o rendimento da renda fixa deve se manter no segundo semestre deste ano, mesmo com a provável queda da Selic na próxima reunião do Copom, nos dias 1° e 2 de agosto.

De acordo com o boletim Focus, as projeções para os juros básicos da economia ficaram em 12% no fim de 2023; em 9,50% no encerramento de 2024; em 9% no término de 2025; e em 8,75% no desfecho de 2026.

Queda da Selic

“Naturalmente, a queda da taxa de juros influencia positivamente, na maioria das vezes, a bolsa de valores e também vai diminuir esse ganho relativo da renda fixa. Como perspectiva, entretanto, as condições econômicas do Brasil ainda não permitem que a taxa de juros caia muito. Mesmo com a queda, a taxa de juros continuará muito alta ainda”, destaca Jayme Carvalho Jr., economista e sócio da SuperRico. 

Carvalho Jr. não acredita que haja espaço num curto prazo para uma taxa de juros muito baixa. “Vamos ter uma queda em relação aos 13,75%, mas, quando você considera risco-retorno, a renda variável ainda parece uma alocação menos presente do que ela poderia estar se nós tivéssemos num país que crescesse mais. Então os 12% no final do ano, que é o que o mercado espera, ainda é uma taxa bastante atrativa para o investidor de renda fixa”, pontua o economista.

Sendo assim, a provável queda da Selic pode melhorar “um pouco a bolsa porque as empresas pagam muitas despesas financeiras e marginalmente as despesas financeiras vão ser menores”. “Mas ainda não é um cenário de crescimento, de uma economia com tanta inovação que permita a gente aumentar a nossa alocação estratégica de Bolsa no longo prazo”, conclui o economista.

Os melhores rendimentos em renda fixa em 2023

A seguir, confira o ranking elaborado pela SuperRico e conheça os melhores investimentos de renda fixa no primeiro semestre em 2023.

Os dados levantados a pedido da Inteligência Financeira pela SuperRico mostram que, no primeiro semestre de 2023, o índice Ibovespa, principal referência da bolsa de valores, superou o rendimento de uma LCI ou LCA que pague 90% do CDI – investimento que ficou em primeiro lugar no ranking da renda fixa.

Hipótese conservadora

“No levantamento, optamos por uma hipótese relativamente conservadora, principalmente em relação às letras financeiras. A gente vê, entretanto, que no mercado há preços melhores, que pagam até 98% do CDI, que ficaria até melhor do que a Bovespa. Mesmo num cenário com o Ibovespa muito bom, temos alguns casos em que a renda fixa inclusive foi melhor do que a Bolsa, principalmente quando estamos falando de produtos isentos de Imposto de Renda num prazo um pouco maior, com o investidor abrindo mão de liquidez”, explica Carvalho Jr.

“Mesmo num período excepcional, de grande destaque, o Ibovespa foi pouca coisa melhor que alguns produtos de renda fixa”, destaca o economista.

Vale lembrar que a renda variável é marcada pela volatividade, ou seja, os preços dos ativos da categoria variam muito e de maneira rápida, o que não ocorre com a renda fixa. Em resumo, a renda fixa foi uma ótima opção para o investidor nos seis primeiros meses de 2023.

Investimento	Rentabilidade bruta	Rentabilidade líquida	Investimento de R$ 100 mil em 2023 (ao final de 6 meses)
Bovespa	R$ 7.610,41	R$ 6.468,85	R$ 106.468,85
LCA/LCI 90% CDI	R$ 5.824,28	R$ 5.824,28	R$ 105.824,28
CDB 100% CDI	R$ 6.488,48	R$ 5.190,78	R$ 105.190,78
Tesouro Selic	R$ 6.541,16	R$ 5.232,93	R$ 105.137,70 (descontada a taxa de custódia)
Poupança	R$ 4.077,47	R$ 4.077,47	R$ 104.077,47

1° lugar: LCA e LCI: no topo do ranking

Na comparação dos investimentos de renda fixa do ano, as Letras de Crédito Imobiliário e as Letras de Crédito do Agronegócio tiveram o melhor rendimento. De acordo com a simulação da SuperRico, quem investiu R$ 100 mil no começo do ano em uma LCI ou LCA que remunere 90% do CDI, fecharia o primeiro semestre de 2023 com R$ 105.824,28.

Uma grande vantagem tanto das LCIs quanto das LCAs é que são produtos isentos de Imposto de Renda. Isso quer dizer que a rentabilidade obtida já é líquida e dela não é preciso descontar mais nada.

Nos outros investimentos mais comuns de renda fixa, entretanto, o investidor paga Imposto de Renda seguindo uma tabela regressiva. Assim, as alíquotas diminuem conforme o tempo que a aplicação é mantida. 

O que são LCI e LCA?

As Letras de Crédito Imobiliárias (LCI) e do Agronegócio (LCA) são títulos securitizados. Estamos falando de “promessas de pagamento” negociadas entre as modalidades de financiamento de atividades do mercado imobiliário e do setor rural.

2° lugar: saiba quanto rendeu o CDB em 2023

Quem investiu R$ 100 mil em um CDB (Certificado de Depósito Bancário ) que remunere 110% do CDI fecharia o primeiro semestre deste ano com R$ 105.190,78. Isso porque o rendimento bruto de R$ 6.488,48, após o desconto do IR, cairia para R$ 5.190,78 (rendimento líquido).

O que é CDB?

A sigla CDB significa Certificado de Depósito Bancário. Trata-se de um título de renda fixa emitido por bancos e funciona como um empréstimo a um banco, com um prazo predeterminado e cuja taxa de remuneração varia de CDB para CDB.

3° lugar: quanto rendeu o Tesouro Selic em seis meses?

Na comparação dos melhores investimentos de renda fixa do ano, o Tesouro Selic ficou em terceiro lugar. Nos seis primeiros meses de 2023, os R$ 100 mil investidos teriam um rendimento bruto de 6,54%.

Vale lembrar, entretanto, que é preciso descontar o Imposto de Renda e a taxa de custódia de 0,2% para os valores que ultrapassem R$ 10 mil – até esse valor não há cobrança. Sendo assim, ao final do semestre, o investidor somaria R$ 105.137,70 em sua conta.

O que é Tesouro Selic?

O Tesouro Direto é um programa criado entre o Tesouro Nacional e a B3. É pelo Tesouro que investidores podem comprar e vender títulos públicos, tornando-se, assim, credores do governo federal. Entre as opções disponíveis, o Tesouro Selic (antigo LFT), por exemplo, tem rentabilidade que acompanha as movimentações da taxa Selic.

4° lugar: Poupança na lanterninha

Apesar de ser a queridinha dos brasileiros, a caderneta de poupança não rende muito quando comparada a outros ativos de renda fixa. O rendimento líquido nos primeiros seis meses de 2023 foi de 4,07%. Ou seja, no final desse período, ao aplicar R$ 100 mil, o rendimento faria com que você tivesse R$ 104.077,47.

Mas não é um cenário tão ruim assim o da caderneta neste momento. Um levantamento realizado pelo TradeMap mostrou que a poupança obteve um rendimento real de 5,22% nos últimos 12 meses, até junho de 2023. É a primeira vez em seis anos que o rendimento da poupança superou a inflação em mais de 5% nesse intervalo de tempo.

Apesar da boa notícia, com o juro alto atualmente, é fácil encontrar outras aplicações financeiras que sejam melhores opções de investimento e tão seguras quanto a caderneta, como o Tesouro Direto  e alguns CDBs, entre outras.

E o Ibovespa?

Por fim, vale falar um pouco de renda variável. De acordo com os cálculos feitos pela SuperRico, quem investiu R$ 100 mil na Bolsa, tendo como parâmetro o Ibovespa, chegaria ao fim dos seis primeiros meses do ano com R$ R$ 106.468,85.

Nesse sentido, é importante destacar que o Ibovespa é uma carteira teórica com as principais ações do Brasil e serve como um termômetro do mercado de renda variável. É como se o investidor comprasse as ações mais importantes da Bolsa brasileira, em diferentes quantidades, de modo a investir na parte mais representativa do mercado acionário local.

“O caminho da queda da taxa de juros favorece a renda variável frente à renda fixa, mas, quando você olha no longo prazo, se o mercado estiver certo, a Bovespa tem que subir muito, com um risco muito maior para ser melhor do que a renda fixa”, analisa Jayme Carvalho Jr.

Remuneração da renda fixa: saiba mais

As condições de remuneração variam de papel para papel, de prazo para prazo e de emissor para emissor. Normalmente esses investimentos seguem alguns indicadores de referência – os principais são a Selic, o CDI  e a TR (taxa referencial).

É seguro investir em renda fixa?

Apesar de ser mais seguro investir em renda fixa do que em variável, ela também apresenta alguns riscos. Alguns títulos de renda fixa pagam taxas melhores, porém eles têm risco envolvido, como as debêntures e os fundos de crédito privados.

Que cuidados devo ter com a renda fixa?

Ao investir em renda fixa, é preciso analisar o que o mercado financeiro oferece e escolher os produtos que mais têm a ver com seu perfil. A recomendação dos especialistas é diversificar os investimentos, ainda que com títulos de uma mesma classe de ativos.

É fundamental ter em mente que cada aplicação possui uma característica específica – por isso, é muito importante que o investidor entenda as condições de liquidez  (prazo de resgate), volatilidade e rendimento de cada título.

Você vai encontrar inclusive produtos de uma mesma categoria com condições completamente diversas. Fique atento.

Quando e como resgatar o dinheiro aplicado em renda fixa

Os títulos privados de renda fixa possuem uma data de vencimento. Isso significa que, originalmente, eles só podem ser resgatados em seu vencimento.

Existe a possibilidade, entretanto, de fazer a venda antecipada desses títulos no mercado secundário. Mas isso vai depender de você encontrar outro comprador para os títulos que você deseja vender.

Nesse sentido, como esse mercado não possui tanta liquidez, normalmente a venda antecipada é feita para o próprio emissor do título. E, nesse caso, é comum que o título sofra uma depreciação.

Geralmente, o valor a ser recebido após o resgate acaba sendo o patrimônio investido, sem a rentabilidade. Há situações inclusive em que esse valor é até menor.

Portanto, é recomendado que você se planeje para manter seus títulos até o vencimento, tendo em vista  que essa é a única forma de garantir que você receberá a rentabilidade estabelecida inicialmente.