Fundos de investimento de shopping: é hora de investir?
A alta na taxa Selic comprometeu o desempenho dos FIIs de shopping, com queda de quase 5% no ano. No entanto, surgem oportunidades de ganhos com fundos baratos. O principal motivo da queda é o receio do impacto dos juros altos nas vendas. Apesar disso, o varejo tem sido favorecido pelo crescimento do emprego. Fundos como XP Malls (XPML11) e Vinci Shopping Centers (VISC11) estão com cotas descontadas e bons fundamentos, sendo opções tanto para ganho de capital quanto para dividendos.
A tendência de alta na taxa Selic tem comprometido o desempenho dos fundos de investimento imobiliários (FIIs) de shopping. Nas últimas semanas, a queda das cotações se intensificou, acumulando quase 5% no ano, em média. Ruim para o investidor que precisa vender suas cotas agora. Mas há um outro lado nessa história. Vale a pena avaliar as oportunidades de ganhos que surgem com os fundos de shopping baratos.
Por que os fundos de shoppings estão baratos?
O principal motivo da queda recente é o receio do efeito da alta dos juros sobre as vendas.
“O desconto não está relacionado ao desempenho dos ativos, que seguem gerando boas receitas. Então, é hora de aproveitar para investir em fundos promissores, a preços mais baixos”, afirma Marcos Duarte, analista da Nova Futura.
É importante considerar que apesar do aumento da Selic, o varejo tem sido favorecido pelo crescimento do emprego e de outros indicadores. No Dia das Crianças, o comércio deve movimentar 2,6% a mais do que em 2023, segundo a Confederação Nacional do Comércio (CNC).
Opções entre os fundos de shoppings baratos
Dentre as oportunidades dos fundos de shopping que estão com suas cotas baratas – e com bons fundamentos -, há opções tanto para investidores que buscam ganho de capital, quanto para aqueles que visam dividendos.
Nesta lista, o analista aponta um dos fundos considerados clássicos da categoria, como o FII XP Malls (XPML11), que tem um patrimônio de R$ 6,6 bilhões e cerca de 20 shopping centers no portfólio O desconto da cota está em 7%, e ele deve seguir pagando bons dividendos.
Outra oportunidade interessante é o Vinci Shopping Centers (VISC11). Também considerado umas das estrelas do mercado, ostenta um patrimônio de R$ 3,7 bilhões. O P/VP (preço em relação ao patrimônio) está a 0,83 – indicador abaixo de 1 sugere desvalorização.
Para quem aceita correr mais riscos, há o AJ Malls (AJFI11) com P/VP de 0,60, mas com patrimônio mais modesto de R$ 387,60 milhões.
Assim, os fundos de shopping baratos também são opções de curto prazo. As vendas de Natal podem render ganhos pontuais com os dividendos.
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