S&P Dow Jones Indices e B3 lançam o primeiro índice de volatilidade; saiba como funciona

A S&P Dow Jones Indices (S&P DJI) e a B3 anunciaram nesta terça-feira (19) o lançamento de um novo índice de volatilidade implícita: o S&P/B3 Ibovespa. O índice é o primeiro a acompanhar o mercado doméstico do Brasil. Tem como base a metodologia do Cboe Volatility Index (índice VIX^®), propriedade da Cboe Global Markets.

Como funciona o índice S&P/B3 Ibovespa

Criado para medir a volatilidade de curto prazo nos preços das opções, o índice S&P/B3 Ibovespa VIX oferece uma visão de 30 dias das expectativas da volatilidade.

Então, esse novo benchmark busca a compreensão da magnitude dos possíveis movimentos no mercado e uma ideia de como esses movimentos podem afetar os portfólios.

“Logo, o índice S&P/B3 Ibovespa acrescenta um indicador de volatilidade para profissionais e investidores como referência para medir a percepção do risco. O mercado de opções atingiu um novo patamar em volume de negociações. Isso possibilitou trazer uma metodologia consolidada em outras partes do mundo”, afirmou Henio Scheidt, gerente de Índices da B3.

A S&PDJI e a Cboe licenciaram o uso da metodologia do índice VIX para várias bolsas de valores e empresas de índices em todo o mundo.

Dessa forma, o índice S&P/B3 Ibovespa VIX amplia a linha de indicadores de volatilidade implícita da S&P DJI, que medem o sentimento dos investidores e a volatilidade do mercado em todo o mundo.

“A Cboe, contudo, trabalha com a S&P DJI e a B3 para fornecer o licenciamento da metodologia do índice VIX a ser usada em novos mercados”, disse Catherine Clay, diretora de Derivativos Globais da Cboe Global Markets.

“Contudo, o lançamento do novo índice da B3 é um benchmark para a volatilidade do mercado acionário. O lançamento do índice S&P/B3 Ibovespa reflete o reconhecimento da comunidade financeira do papel que o índice tem no fornecimento de um indicador mensurável da volatilidade”.

S&P/B3 Ibovespa usa preços de opções

Assim, o desenvolvido com base na metodologia do índice VIX, o índice S&P/B3 Ibovespa VIX também utiliza preços de opções. Isso no lugar dos preços de ações em seu cálculo, pois os preços das opções refletem as expectativas dos compradores e vendedores sobre a volatilidade do Ibovespa.

Embora o índice S&P/B3 Ibovespa VIX não seja um produto negociável, o índice de referência tem como objetivo dar visibilidade do sentimento do mercado.

Logo, isso pode ajudar os investidores a entender o nível de risco e uma visão de 30 dias do possível espectro de retornos do Ibovespa B3.

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