Veja 16 ações mais descontadas para investir no 2º semestre segundo XP, BTG e analistas

A queda da bolsa de valores no primeiro semestre arrastou para baixo grande parte dos ativos listados no mercado acionário, mas abriu oportunidade para ações que, segundo XP Investimentos, BTG Pactual e analistas ouvidos pela Inteligência Financeira, estão descontadas. O Ibovespa, índice carro-chefe do mercado brasileiro, registrou queda de 7,7% no período, e fez com que 16 ações ficassem mais baratas. Isso segundo o mercado.

Os ativos interpretados como baratos pelos bancos de investimento e especialistas registram queda ou estabilidade em 2024, por enquanto. Confira a lista abaixo.

As 3 ações descontadas da bolsa para o BTG

Em relatório com recomendações de onde investir no segundo semestre no Ibovespa, o banco de investimento nomeia três principais ações como opções baratas e com potencial de alta a partir de melhora de resultados: Itaú Unibanco (ITUB4), Tenda (TEND3) e Hapvida (HAPV3).

• Para o Itaú (ITUB4), o banco recomenda o carrego da ação pelo segundo semestre principalmente porque acredita em um ROE (Retorno sobre Ativos) acima de concorrentes. “Sob a liderança de Milton Maluhy, o banco está passando pela transformação digital mais eficaz entre os bancos incumbentes”, dizem analistas. O guidance do Itaú indica um lucro líquido de R$ 40 bilhões ao final de 2024.
• O BTG considera Tenda (TEND3) uma das ações mais descontadas porque acredita que a receita de vendas a partir do programa Minha Casa, Minha Vida deve impulsionar resultados da construtora. “A Tenda está estrategicamente focada na Faixa 1 (cerca de 65% da base de clientes) e está posicionada para enfrentar uma demanda mais forte”, diz o relatório. A surpresa positiva na visão de analistas foi a geração de fluxo de caixa no primeiro trimestre.
• O BTG cita, por fim, que a participação da Hapvida (HAPV3) no mercado de saúde suplementar deve superar dificuldades de curto prazo para o papel, inclusive de integração com a NotreDame Intermédica. A empresa é líder no setor, com 17% de market share. O banco está mais otimista para o ativo no segundo semestre.

Analistas apontam small caps e large caps descontadas

Dois analistas ouvidos pela Inteligência Financeira consideram que a fotografia negativa para a bolsa no primeiro semestre fez com que ações de small caps caíssem e ficassem mais descontadas em relação ao Ibovespa.

De acordo com Lucas Schneider, sócio-fundador e head da research Gerando Alfa Invest, existe oportunidade para investir em três ações do índice SMLL:

• Simpar (SIMH3)
• Moura Dubeux (MDNE3)
• SBF (SBFG3), dona da Centauro.

Papéis de Moura Dubeaux e SBF são exceções na lista porque acumulam alta em 2024. Ainda assim, o analista as considera baratas.

“Acredito que boa parte (das ações) esteja sendo afetada pelo cenário macroeconômico”, diz Schneider. Ele cita que “perspectiva de juros altos, câmbio estressado e ruídos políticos” atrapalham ações mais descontadas.

“Atualmente a bolsa de valores é o patinho feio das possibilidades de investimento”, diz o analista.

E mais cinco ações mais descontadas do Ibovespa

Dentro do Ibovespa, o analista entende que as ações de Copel (CPLE6) e Eletrobras (ELET3) também estão mais baratas. Isso porque essas companhias, recém-privatizadas, podem se beneficiar de um “potencial de redução de custos e melhoria operacional”, completa Schneider.

Já no varejo, Renato Reis, analista da Blue3 Research, indica que a Vivara (VIVA3), cuja ação despencou 31% no ano, pode se recuperar e está descontada. Ele afirma que o risco de aumento na carga tributária sobre a empresa, assim como a troca de CEO, motivaram o papel a oscilar no vermelho.

“Mas a empresa entrega bons números. Se a Life (linha de prata da Vivara) continuar crescendo no ritmo que cresce, a ação tende a subir”, afirma Reis.

Outra ação que pode subir de acordo com o analista é a de Yduqs (YDUQ3). O papel tem uma das piores quedas no Ibovespa em 2024, de 41%.

Reis comenta que a holding dona do Ibmec e da Estácio apresentou resultados fracos neste ano, consequência da alta inadimplência entre estudantes na carteira. Por outro lado, “ela sempre teve a melhor entrega” do setor de educação na bolsa.

Por fim, o fundador da Gerando Alfa explica que as ações da Allos (ALOS3), dona de shoppings de alto padrão, estão baratas. A empresa tem facilidade para repassar o aumento de inflação a contratos de aluguel de lojistas, e tem vendido participações em imóveis com ganho de capital.

“A Allos consegue vender participações em shoppings periféricos do seu portfólio com capitalização de 8% (quanto menor, melhor para quem vende) e recomprar as suas ações com uma taxa sobre capital de 15%. É uma geração de valor absurdo e com uma estratégia simples.”

XP lista 5 ações que estão negativas em 2024

Já a XP Investimentos enxerga a alocação em cinco principais ações descontadas para o segundo semestre na bolsa. Todas com recomendação de compra pela XP.

O banco argumenta que as cinco ações amargaram retornos negativos nos últimos três meses mas ao mesmo tempo registraram aumento de lucros. “Continuamos preferindo focar em empresas de qualidade e geradoras de caixa”, disse o time de estrategistas em relatório.

As ações mais baratas segundo a XP são:

1. Vulcabras ON (VULC3)
2. C&A Modas ON (CEAB3)
3. Marcopolo PN (POMO4)
4. Banco do Brasil ON (BBAS3)
5. Lavvi ON (LAVV3)

Conforme a explicação de Thiago D’Ordaz, assessor da iHub Investimentos, as ações do Banco do Brasil (BBAS3) estão especialmente descontadas. A ação caiu 2,5% no primeiro semestre de 2024.

“Porém, quando olhamos para seus múltiplos, vemos um preço sobre lucro (P/L) de 4,5 vezes. Ou seja, um retorno do valor investido em forma de lucro em 4 anos”, destaca. “O Banco do Brasil tem também um preço sobre valor patrimonial (P/VP) de 0,9 vezes, indicando que o papel está barato porque é possível comprá-lo no mercado por um valor menor do que o do seu patrimônio”.

A XP calcula uma possível alta de 36% nas ações do Banco do Brasil, até o preço-alvo de R$ 36,50.