Itaú BBA projeta Eletrobras como ‘uma das melhores empresas de utilities do mundo’
O Itaú BBA retomou a cobertura de Eletrobras com recomendação de compra e preço-alvo em R$ 62 para as ações ordinárias, potencial de alta de 38,9% sobre o fechamento da última sexta-feira.
Os analistas liderados por Marcelo Sá consideram a companhia como sua principal escolha no setor elétrico e de serviços públicos (utilities), por conta da sua escala, múltiplos atrativos, robusta geração de fluxo de caixa e perspectiva de dividendos elevados no médio prazo.
“A companhia não está mais com ‘coleira’, retiradas as restrições por não ser mais uma estatal, e agora a diretoria terá uma flexibilidade muito maior para implementar mudanças que podem tornar a Eletrobras uma das melhores empresas de utilities do mundo”, afirmam.
A estimativa do Itaú é que ocorra uma redução de R$ 4,6 bilhões nas despesas controláveis da Eletrobras, correspondente a 55% do total, mas veem potencial para ainda mais. O custo por megawatt deve cair com ganhos de escala, maior capacidade das usinas, enquanto em transmissão também há ganhos de sinergia.
O próximo gatilho nas ações será a eleição do novo conselho da Eletrobras e da escolha do seu próximo diretor-presidente, diz o banco. Os analistas destacam que como a próxima eleição só ocorrerá em 2025, o colegiado a ser escolhido terá liberdade para implementar a nova estratégia da companhia.
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